多款国产高速光通讯芯片参加量产阶段，国产光纤产能已排至2027年，光通讯产业链正迎来一轮由AI算力需求驱动的景气上行周期。从数据中心里面的光模块互联，到跨区域的光纤传输收罗，光通讯是复古AI算力集群高效驱动的底层基础设施。当算力需求指数级增长，光通讯硬件——尤其是PCB载板、高速覆铜板和光模块基板——的供给才调成为产业链的要害瓶颈。

一、AI算力集群驱动光互联需求爆发

AI大模子训诫对GPU集群之间的数据传输速度条目极高，传统电互联决策在带宽和功耗上已接近极限，光互联成为势必选拔。英伟达（NVDA.US）GB300等新一代GPU的NVLink互联带宽握续莳植，配套的800G和1.6T光模块参加大范围部署阶段。这一趋势凯旋拉动了高速PCB板、高频覆铜板和光模块基板的需求，光通讯硬件产业链参加“量价王人升”通谈。

二、国产光芯片和光纤的供给才调跃升

国产高速光通讯芯片——包括EML激光器芯片、硅光芯片和DSP芯片——在时间闇练度和良率上得回显耀冲破，部分居品已杀青对入口决策的替代。同期，国产光纤预制棒产能的握续推广使光纤供给才调大幅莳植，产能排期至2027年反应了内行光收罗开发需求的重生。在光芯片和光纤两个要害动作，国产替代的进度正在加快。

四、中枢标的一一拆解

鹏鼎控股（002938.SZ）是内行PCB行业的进步企业，澳门永利皇宫中国官网入口在管事器高速PCB板和光模块PCB板规模具有深厚荟萃。公司居品普通讹诈于数据中心交换机、AI管事器和高速光模块，受益于AI算力基础设施开发带来的高端PCB需求增长。鹏鼎控股在高端HDI板和类载板规模的时间储备为其在光通讯PCB市集中保握竞争上风提供了复古。

生益科技（600183.SH）是国内覆铜板（CCL）行业的龙头企业，覆铜板是PCB的中枢原材料，其高频高速特质凯旋影响光通讯硬件的信号传输性能。公司的高频高速覆铜板居品已通过多家头部光模块和管事器厂商的认证，在AI算力硬件升级周期中，高端覆铜板的附加值显耀莳植。

深南电路（002916.SZ）是国内高端PCB和封装基板规模的伏击供应商，居品隐匿通讯开荒、数据中心和半导体封装等讹诈场景。公司在高速背板和管事器主板规模的时间荟萃，使其在光通讯和数据中心基础设施开发中占据故意位置。封装基板业务的拓展也为公司翻开了新的增漫空间。

沪电股份（002463.SZ）是高速PCB规模的专科制造商，企业通讯板和汽车板是公司两大中枢居品线。在AI管事器和数据中心交换机需求增长的驱动下，公司高速多层PCB板的订单量握续攀升。沪电股份在高层数、高密度PCB板规模的时间上风契合了光通讯硬件升级的目的。

五、关心想路

耗尽电子ETF易方达（562950），追踪耗尽电子指数（931494.CSI）澳门永利皇宫中国官网，范围约19.62亿元，被市集定位为“内行算力硬件上游”指数居品。该指数隐匿了PCB、MLCC、光互联等算力硬件的中枢规模，身分股中包含了多家在光通讯硬件产业链中具有伏击地位的企业。投资者可关心该居品在光通讯景气周期和AI算力硬件升级配景下的设立价值。

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